Bedeutung der Performance-Messung fur das Portfolio-Management

Diplomarbeit aus dem Jahr 1996 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf (Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät), Veranstaltung: Prof. Dr. H. Jörg Thieme, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:§Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:§ABBILDUNGSVERZEICHNISIII§SYMBOLVERZEICHNISIV§ABKÜRZUNGSVERZEICHNISVI§1.EINLEITUNG1§1.1Einführung in die Thematik1§1.2Zielsetzung und Aufbau der Arbeit3§2.EINDIMENSIONALE KONZEPTE ZUR PERFORMANCE-MESSUNG - EVALUIERUNG DES WERTZUWACHSES5§2.1Buchhaltung als Basis der Berechnung5§2.2Einfache Ermittlung des Returns6§2.3Money-Weighted Return8§2.4Time-Weighted Return10§2.5Die BVI-Methode11§2.6Die Kalkulationsverfahren im Vergleich13§3.ZWEIDIMENSIONALE KONZEPTE ZUR PERFORMANCE-MESSUNG - EINBEZIEHUNG VON RISIKOFAKTOREN15§3.1Berücksichtigung des Risikos15§3.2Definition des Risikos16§3.2.1Risikobetrachtung im Zusammenhang mit Portfolios16§3.2.2Capital Asset Pricing Model22§3.3Klassische Performancemaße22§3.3.1Das Sharpe-Maß - Reward to Variability23§3.3.2Das Treynor-Maß - Reward to Volatility25§3.3.3Das Jensen-Maß - Alpha-Faktor26§3.4Vergleich der risikoadjustierten Performance-Maße28§4.PERFORMANCE-ATTRIBUTION31§4.1Die Auswahl eines geeigneten Vergleichsmaßstabs - Benchmark-Portfolio31§4.1.1Preisindex versus Performanceindex32§4.1.2Das Subindexkonzept bei internationaler Diversifikation40§4.2Spreadanalyse44§4.2.1Markt-Timing-Effekt47§4.2.2Selektionseffekt50§4.2.3Währungseffekt53§4.2.4Residualeffekt54§5.PERFORMANCE-MESSUNG VON DERIVATIVEN FINANZPRODUKTEN55§5.1Entwicklung55§5.2Futures55§5.3Optionen57§5.4Devisentermingeschäfte60§6.PERFORMANCE-MESSUNG ALS DIENSTLEISTUNG62§6.1Ableitung von Grundsätzen62§6.2Internationale Standards63§6.3Performance-Messung in Deutschland65§7.ZUSAMMENFASSUNG UND SCHLUßBEMERKUNGEN67§ANHANG69§LITERATURVERZEICHNIS71§Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.§Bitte fordern Sie die Unterlagen unter [email protected], per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.